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上半年四大航大幅减亏,大航三家民营航司发展势头迅猛。上半
截至8月30日晚间,年持辽宁某某检测技术培训中心中国国航(601111.SH)、续减中国东航(600115.SH)、亏春空盈南方航空(600029.SH)、秋航海航控股(600221.SH)、利超春秋航空(601021.SH)、亿元吉祥航空(603885.SH)、吉祥净利华夏航空(002928.SZ)七家上市航司陆续披露完2024年上半年业绩公告。航空
今年上半年,增倍上述七大航空公司实现营收共计2842.94亿元,大航合计净亏损55.38亿元。上半其中,年持三大航空央企国航、续减东航、南航仍未实现扭亏,但同比已实现大幅减亏,亏损总额达67.78亿元。
四大民营航司方面,上半年总营收突破500亿元,净利润总计达12.4亿元。其中,海航未实现扭亏,其余三家上半年均实现盈利。
上半年四大航大幅减亏,春秋最赚钱华夏航扭亏,国际航线加速恢复
具体来看,三大航空央企上半年营收达2285.09亿元,其中南航营收继续拔得头筹,达847.9亿元,同比增近两成,亏损也是三大航中最少,亏损同比收窄57.29%至12.28亿元。辽宁某某检测技术培训中心国航、东航上半年营收分别为795.2亿元、641.99亿元,营收同比增超三成和近三成。净亏损分别为27.82亿元、27.68亿元,同比分别收窄近两成和超五成。
据wind数据显示,今年上半年国航、南航和东航营收均创新高。
其中,国航主要附属公司和参股公司中,航司方面,仅山东航空和国泰航空继续盈利,归母净利润分别为0.26亿元和30.67亿元,但净利同比有所下滑。东航与航空主业相关的子公司、参股公司分析中,航司方面,仅中联航实现盈利,净利润为0.94亿元。南航主要控股公司中,厦门航空上半年实现净利润3.18亿元,同比增长34.7%。汕头航空实现净利润600万元,上年同期净亏损4400万元,实现扭亏。
对于上半年整体仍未实现扭亏为盈的原因,东航在财报中提及,2024年上半年,公司经营效益稳步改善,经营业绩实现同比大幅减亏。受国内客运市场竞争加剧、部分国际市场恢复低于预期、高铁竞争等因素影响,上半年国内市场票价水平同比有所下降,国际市场票价逐步回归正常水平,飞机日利用率仍未恢复至2019年同期水平。
国航此前在业绩预告中提及,受国际航线整体恢复进程低于预期、国内市场竞争加剧、油价汇率等要素价格波动的影响,公司上半年仍处于经营亏损状态。南航则在此前半年报预告中提及,当前民航发展的外部环境复杂多变,国内市场供过于求,国际市场恢复面临挑战,极端天气多发频发,叠加油价保持高位波动,公司经营压力依然巨大,今年上半年净利润呈现亏损。
民营航司方面,海航今年上半年净亏损为6.36亿元,同比减亏超六成。其余三家航司上半年均实现盈利。
基于民营航司特有的“船小好调头”的优势,上半年春秋航空净利润最高,达13.61亿元,同比增超六成;吉祥航空净利润增幅最高,实现净利4.89亿元同比超5倍;华夏航空作为国内唯一一家规模化的独立支线航空公司,在今年上半年成功实现扭亏为盈。
纵向对比来看,据wind数据显示,春秋航空和营收和净利润创历史同期新高。吉祥航空以及华夏航空的营收数据创下历史新高,但利润未恢复到2019年同期水平。
海航控股过往业绩,来源于wind
春秋航空过往业绩,来源于wind
吉祥航空过往业绩,来源于wind
华夏航空过往业绩,来源于wind
对于上半年业绩变动,华夏航空在财报中指出,一方面受益于持续增长的国内因私出行需求,公司抓住支线旅游、淡季出行等市场需求变化所带来的机会;另一方面通过新开支线航线,推动航班量提升,优化支线城市通达性,公司运力投放稳步增长。
值得注意的是,尽管今年一季度南航和海航出现扭亏,但整个上半年未能保持盈利势头。
其中,海航在半年报中指出,上半年亏损,主要是由于上半年受汇率波动影响,公司确认汇兑损失6.72亿元。在此前半年度业绩预告公告中提及,若剔除汇兑损失,上半年海航归母净利润预计为正值。上半年仍亏损,受国际航线尚未完全恢复、油价持续高位运行以及汇率波动等影响。
上半年国际航空客运市场延续快速恢复态势。据民航局此前披露,今年2月以来连续五个月恢复水平超过2019年同期的80%,整体国际航线旅客运输量已恢复至2019年同期的81.7%。
各航司也在国际航线上持续发力,国际航线运输量均呈倍速增长。“国东南”国际航线运输量分别同比增长超3倍、近4倍和近2倍;海航、春秋该数据同比增长均超1倍,吉祥航空同比增长超2倍,华夏航空同比增长近3倍。
“以国际恢复为发力点,大力提升国际航班恢复率。”对于国际航线恢复进展,东航在财报中指出,今年上半年,东航国际市场的座公里投放、客运收入均恢复至2019年的90%以上,欧洲、东南亚、澳洲等部分国际市场航班量已超过2019年同期水平,整体国际航线恢复率大幅领先行业平均水平。
8月30日,南航副董事长、总经理韩文胜在以网络互动形式召开的南航半年度业绩会上表示,目前南航国际及港澳台航班总体恢复至2019年同期的八成左右。下半年,南航将争取全面恢复广州至澳新、东南亚等航线,在欧洲、中东、中西亚等“一带一路”沿线国家拓展航线网络。
春秋航空在财报中指出,上半年国际航线运力已恢复至2019年超七成。公司努力克服此前制约东北亚航线增长的诸多障碍,韩国航线航班量已超过2019年同期水平,日本航线恢复率则接近100%,目前公司日本在飞航点共8个,已超过2019年峰值;东南亚方面,泰国航线运力恢复较快,仍是公司运营的第一大国际航线。吉祥航空半年报显示,上半年在飞国际航点增至19个,航班量较去年同期也有大幅增长,相比2019年同期实现了超20%的增长,持续扩大在东南亚及欧洲市场的影响力,洲际航线已初具规模。
东航拟以集中竞价交易方式回购股份,注销一二三航空并注资上海航空
值得注意的是,8月30日晚间,东航发布多则和全资子公司相关的公告。
其中,为进一步优化公司管理架构,缩短管理链条,提升管理效率,降低管理成本,将ARJ21机队纳入公司大机队统一运行,统筹生产组织,东航决定吸收合并全资子公司一二三航,将承继一二三航的全部资产、业务、债权债务及其他一切权利和义务,并存续经营;一二三航作为被吸收合并方将被依法注销登记。
公告称,一二三航为中国东航的全资子公司,其财务报表纳入公司合并报表范围。本次吸收合并不会对公司的财务状况和经营成果产生重大影响,不会损害公司及股东的利益。
据半年报显示,一二三航总部位于上海,以上海浦东国际机场作为主运营基地,通过开通基地周边流量充沛的三、四线城市构建“支线网”并融合公司航线网络,为旅客提供高覆盖密度的运输服务,今年上半年实现营收2.75亿元,同比增长21.68%;实现净利润-2.73亿元,去年同期为-2.07亿元;承运旅客52.03万人次,同比增长49.60%。截至2024年6月30日,一二三航共运营ARJ21机型飞机合计24架。
此外,东航还公告称,为增强全资子公司上海航空的资本实力,降低其资产负债率,公司拟以货币方式向上海航空增资45亿元,完成增资后,上海航空的注册资本将为100亿元。公告称,本次增资完成后,公司对上海航空的持股比例不变,不会导致公司合并报表的范围发生变更。
中国东航当晚还公告称,基于对公司未来发展前景的信心及对公司长期价值的认可,拟集中竞价交易方式回购股份,回购金额为A股不低于2.5亿元(含),不超过5亿元(不含);H股不低于2.5亿元(含),不超过5亿元(不含)(最终依据汇率折算港元)。回购资金来源为公司自有资金,回购股份用途为减少公司注册资本。回购价格上限为A股4.39元/股,H股3.04港元/股(折合人民币约2.76元/股)。回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。
暑运以“量升价跌”收官,航司全年盈利目标如何实现?
为期两个月的暑运,对各航司而言是一年中增收的重要旺季节点。
根据航旅纵横8月31日发布的2024年暑运总结报告显示,今年暑运期间,全民航累计运输旅客超1.4亿人次,日均228万人次,同比增长12%,较2019年增长18%。其中国内航线旅客量同比增长7.9%,较2019年增长20.8%。在机票价格方面,今年上半年票价呈现“量升价跌”的趋势。据上述报告显示,暑运期间民航出行票价呈现出更为“经济型”特征,国内航线整体的机票平均价格(不含税)同比下降约10.7%,且呈现出“由低到高再到低”的趋势。
对于全年的经营计划,各航司也在积极布局中。此前多家航司在年报中提及,2024年要推动国际航班恢复。其中,国航还提及,2024年要着力提高效益质量,大幅提升盈利水平。
此次半年报中,三大航空央企方面,国航表示,将优化国际运力投入结构,加快恢复盈利能力;东航称,将持续拓展国际市场,开辟“一带一路”航线,并加强收益管控,推进品牌运价销售。南航提及,将提高市场预测精准度,平衡票价与市场的关系,推动潜力市场恢复和开拓,强化与外部航司合作,提升海外经营能力;把握跨境电商带电货物机遇,加强电商平台客户合作等。
值得注意的是,8月28日,国航和南航同时接收首架C919飞机,标志着C919即将开启多用户运营新阶段。此前,国东航南航三大航空央企均已向商飞订购百架大飞机。到2031年,三大航将分别引进共计100架大飞机。此外,海航航空旗下的金鹏航空将在2024年四季度接收首架C919客机,成为全球首家运行C919的民营航司,计划引进30架C919飞机。
据此次半年报显示,国航计划今年引进3架C919,2025年和2026年计划分别引进10架;东航计划今年下半年引进4架C919,2025年和2026年计划分别引进10架。南航未在半年报中披露飞机引进计划,不过在8月30日的业绩说明会上,南航高管表示,南航首架C919预计将于今年9月19日投入商业运营,首次商业运行将执飞广州-上海虹桥航线。
此前,据澎湃新闻记者独家获悉,中国商飞C919今年有望下线30架,总装产能今年有望达到50架。此外,预计到2027年,C919产能有望达到150架,下线量或将突破100架。
四大民营航司方面,海航表示,下半年将继续加快国际航线的恢复,力争国际航线周航班量恢复至2019年国际航线平均周航班量100%的水平;春秋表示,将始终坚持低成本航空的定位,利用差异化经营模式,不断丰富利润率较高的创新辅助产品和服务项目;吉祥航空此前在业绩说明会上表示,对于市场前景,公司依然保持乐观态度,坚信未来航空消费将持续保持增长态势,并会力求在稳健发展中谋求新的增长点;华夏航空则将深耕区域航线,在市场需求恢复的过程中抓住机会,提升运营效率。
在民航局召开的7月例行新闻发布会上,民航局方面预计,下半年民航运输市场保持平稳增长趋势。国内客运市场将延续自然增长,旅客运输淡旺季之间仍存在波动,国际客运市场将进一步恢复,航空货邮运输需求总体平稳,行业效率效益指标继续小幅回升。全年民航运输生产主要指标将超过2019年全年水平,达到年度历史新高。
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